Г-н Мартин Паев, председател на СОРТИС Груп, беше поканен да вземе участие във форума “Дълг & Преструктуриране“ (Debt & Restructuring Forum), който се проведе за 4ти път тази година на 27 юни в хотел Мариот, Виена Австрия.
Глобални инвеститори, банки и консултанти обсъдиха цялостната картина на банковите проблемни кредити и преструктуриране в Европа както и за какво трябва да внимават инвеститорите през 2019 и 2020 г.
Г-н Паев, участва в панела „Инвеститорска перспектива“, ръководен от Лео Морозов, началник на отдел „Активи и недвижими имоти“ във Fortenova grupa d.d.
Участници в панела на г-н Паев бяха:
• Патрик Уиган, Директор в Wigan Acquisitons• Алесандро Папалардо, Главен инвестиционен директор в DDM Group
• Луис Гаргор, Управляващ партньор, Главен инвестиционен директор в LNG Capital
Отговаряйки на въпроса относно състоянието на пазара на недвижими имоти в България, г-н Паев заяви, че цените на недвижимите имоти се покачват, но темпът им на растеж се забавя. Строителството в страната също процъфтява и вече се приближава към пиковите нива от 2007-2008 година.
Г-н Паев отбеляза също, че исторически ниските и отрицателни лихвени проценти създават стимул за инвеститорите да търсят алтернативни решения за инвестиране на ресурсите си. Това включва инструменти с нисък до умерен риск и относително ниска възвръщаемост, в сравнение с дяловия капитал и мецанин. Например, ако инвеститорите в дялов капитал търсят 20-25% годишно и мецанин кредиторите търсят 10-15%, лихвените проценти за частния дълг обикновено са в диапазон от 5-10%.
Портфейлите от необслужвани кредити (NPL), продадени в България през 2018 г., достигнаха почти 1 млрд. евро, което е 150% ръст спрямо 400 млн. евро през 2017 г. Очакванията за 2019 г. са, че размерът на продадените NPL отново ще бъде около 1 млрд. eвро, а дори и да ги надхвърли. Някои от причините за активните продажби на NPL напоследък включват:
• Прегледите на качеството на активите и стрес-тестове на най-големите банки и необходимостта от намаляване на NPL от сегашните нива (7-8%) до средните нива за Европейския съюз, които са по-малко от 5% от кредитните портфейли.
• Банкови придобивания – Piraeusbank бе придобита от Postbank, Societe Generale беше купена от OTP Baml, а KBC приключи придобиването на United Bulgarian Bank.
• Въвеждане на МСФО 9 и неговото влияние върху балансите на банките.
• Агенциите за събиране на вземания растат и стават все по-активни в корпоративните кредити и създаването на стойност – напр. оздравяване и разработване на имоти. В Агенциите вече имат достъп до международни финансови институции като Европейската банка за възстановяване и развитие.
Г-н Паев допълнително обобщи някои от последните по-големи сделки в България:
• Postbank продаде 350 млн. евро корпоративни кредити на EOS Matrix (март 2019);
• United Bulgarian Bank продаде 260 млн. евро кредити (март 2019 г.);
• UniCredit Bulbank продава портфейл от близо 250 млн. евро, състоящ се от 150 млн. евро кредити на малки и средни предприятия и 100 млн. евро потребителски кредити;
• Piraeusbank продава 126 млн. евро кредити, 120 млн. евро корпоративни кредити и 6 млн. евро потребителски кредити;
• Frontex продава 85 млн. евро във вторична сделка.
Някои от предстоящите, потенциални сделки от портфейли с необслужвани кредити са:
• First Investment Bank – 220 млн. евро корпоративни кредити (от които около 140 млн. евро е обезпечен дълг);
• Postbank – 100 млн. евро;
• United Bulgarian Bank – 100 млн. евро;
• DSK Bank – над 50 млн. евро;
• Raiffeisen вероятно ще има и няколко малки търгове.
За СОРТИС Груп:
СОРТИС е българска група от компании, занимаващи се със сливания и придобивания, инвестиции в дялов капитал, рисков капитал, инвестиции в недвижими имоти, кредитни консултации и консултации в областта на хотелиерството. СОРТИС е член на международната мрежа консултанти Globalscope M&A Advisors.
